Antes de invertir en acciones de una empresa, es fundamental entender si está en buena salud financiera. El análisis fundamental te ayuda a tomar decisiones informadas examinando los números reales de la empresa. En esta guía aprenderás paso a paso cómo analizar cualquier empresa cotizada usando datos gratuitos de Google Finance.
¿Qué es el Análisis Fundamental?
El análisis fundamental es como hacerle un chequeo médico completo a una empresa. En lugar de mirar solo el precio de la acción (que puede subir y bajar por muchas razones), miras los datos financieros reales: cuánto gana, cuánta deuda tiene, si crece o no, etc.
Imagina que quieres comprar un coche de segunda mano. No solo miras si te gusta el color, ¿verdad? Miras el kilometraje, el estado del motor, si tiene averías... Con las acciones es igual. El análisis fundamental te dice si la empresa 'funciona bien' antes de invertir tu dinero.
¿Qué analizamos exactamente?
Valoración
¿Está cara o barata la acción comparada con lo que gana la empresa?
Rentabilidad
¿La empresa genera buenos beneficios con el dinero que tiene?
Solidez
¿Tiene mucha deuda? ¿Puede pagar sus facturas sin problemas?
Cómo Usar Google Finance (Paso a Paso)
Antes de calcular cualquier ratio, necesitas saber dónde encontrar los datos. Google Finance es gratuito y tiene toda la información que necesitas. Vamos a ver cómo usarlo, incluso si nunca lo has abierto.
Paso 1: Abre Google Finance
Escribe en tu navegador:
https://www.google.com/financePaso 2: Busca la empresa que quieres analizar
En la barra de búsqueda, escribe el nombre de la empresa o su ticker (símbolo de cotización). Por ejemplo:
Ejemplos de tickers:
- • AAPL (Apple)
- • MSFT (Microsoft)
- • ITX.MC (Inditex - Bolsa de Madrid)
- • SAN.MC (Santander - Bolsa de Madrid)
Paso 3: Navega por las pestañas
Una vez dentro, verás varias pestañas con información. Las que nos interesan son:
Pestañas principales:
- Overview: Precio actual, variación del día, datos básicos
- Financials: Aquí están los números que necesitamos: ingresos, beneficios, activos, deuda...
- About: Información general de la empresa
💡 Consejo para principiantes
La pestaña 'Financials' te muestra dos opciones: 'Income statement' (cuenta de resultados) y 'Balance sheet' (balance). En 'Income statement' verás ingresos y beneficios. En 'Balance sheet' verás activos, patrimonio y deuda. ¡No te asustes si hay muchos números! Nosotros solo necesitamos algunos específicos.
Ratios de Valoración: ¿Está Cara o Barata la Acción?
Los ratios de valoración te ayudan a saber si el precio de la acción es razonable comparado con los beneficios que genera la empresa. Es como comparar precios en el supermercado, pero con empresas.
PER (Price to Earnings Ratio) - Ratio Precio/Beneficio
Es el ratio más famoso. Te dice cuántos años tardarías en recuperar tu inversión si la empresa mantuviera los beneficios actuales. Por ejemplo, un PER de 20 significa que pagas 20€ por cada 1€ de beneficio que genera la empresa.
Fórmula:
¿Dónde lo encuentro en Google Finance?
- En la pestaña 'Overview' suele aparecer directamente como 'P/E ratio'
- O calcula: Precio actual ÷ Earnings per share (EPS, está en 'Financials')
¿Cómo lo interpreto?
- ✓PER < 15: Empresa barata o infravalorada. Puede ser buena oportunidad.
- −PER 15-25: Valoración normal. La empresa está en precio 'justo'.
- ✕PER > 25: Empresa cara o sobrevalorada. Los inversores esperan mucho crecimiento futuro.
Ejemplo real: Si Apple tiene precio 180$ y EPS de 6$, su PER es 180÷6=30. Esto significa que pagas 30 veces los beneficios anuales. Es alto, pero Apple tiene marca fuerte y crece.
PEG Ratio - Ratio PER ajustado por Crecimiento
El PEG mejora el PER añadiendo el crecimiento esperado. Una empresa con PER alto puede estar bien valorada si crece mucho. El PEG te dice si el precio es justo considerando ese crecimiento.
Fórmula:
¿Dónde lo encuentro?
- Tasa de crecimiento: En 'Financials', compara los beneficios de este año vs. año anterior. Si pasó de 10 a 11, creció 10%.
¿Cómo lo interpreto?
- ✓PEG < 1: La empresa está barata teniendo en cuenta su crecimiento. Buena señal.
- −PEG ≈ 1: Valoración justa considerando el crecimiento.
- ✕PEG > 2: Cara incluso con crecimiento. Los inversores quizás están pagando demasiado.
Price to Book (P/B) - Ratio Precio/Valor Contable
Compara el precio de la acción con el 'valor en libros' de la empresa (activos menos deudas). Si una empresa se disolviera hoy y vendiera todo, ¿cuánto recibirías por acción?
Fórmula:
¿Cómo lo interpreto?
- ✓P/B < 1: ¡Ganga! Pagas menos de lo que vale en papel. Puede ser oportunidad o empresa en problemas.
- −P/B 1-3: Valoración normal para la mayoría de empresas estables.
- ✕P/B > 3: Pagas mucho más que el valor contable. Común en empresas tecnológicas o de servicios.
Ratios de Rentabilidad: ¿Gana Dinero la Empresa?
Estos ratios te dicen si la empresa es eficiente generando beneficios. No basta con que gane dinero, tiene que ganar 'bien' aprovechando sus recursos.
ROE (Return on Equity) - Rentabilidad del Patrimonio
Te dice cuánto beneficio genera la empresa por cada euro que los accionistas han invertido. Es como la rentabilidad de TU inversión si la empresa fuera tuya al 100%.
Fórmula:
¿Dónde lo encuentro?
- Beneficio Neto (Net Income): En 'Income Statement'
- Patrimonio (Shareholders' Equity o Total Equity): En 'Balance Sheet'
¿Cómo lo interpreto?
- ✓ROE > 15%: ¡Excelente! La empresa genera mucho beneficio con el dinero de los accionistas.
- −ROE 10-15%: Bien. Rentabilidad decente y sostenible.
- ✕ROE < 10%: Flojo. La empresa no aprovecha bien el capital de los accionistas.
ROA (Return on Assets) - Rentabilidad de los Activos
Similar al ROE, pero mira TODOS los activos de la empresa (no solo el dinero de los accionistas). Te dice si la empresa aprovecha bien todo lo que tiene.
Un ROA superior al 5-10% es bueno. Más del 10% es excelente.
Margen Neto (Net Profit Margin)
Te dice qué porcentaje de las ventas se convierte en beneficio real. Si vendes 100€ y tu margen es 10%, te quedan 10€ de beneficio limpio.
Depende del sector. Supermercados tienen márgenes bajos (2-3%), tecnológicas altos (20-30%).
Ratios de Solidez: ¿Está la Empresa Bien de Salud?
Aquí miramos si la empresa tiene demasiada deuda o si puede pagar sus facturas sin problemas. Una empresa muy rentable pero con mucha deuda puede quebrar si las cosas se tuercen.
Ratio Deuda/Patrimonio (Debt to Equity)
Compara cuánta deuda tiene la empresa frente a su patrimonio propio. Un ratio de 1 significa que la deuda es igual al patrimonio. Más de 1 significa más deuda que capital propio.
D/E < 0.5: Muy bien. La empresa tiene poca deuda y mucho colchón.
D/E 0.5-1: Normal. Nivel de deuda manejable.
D/E > 1: Cuidado. Mucha deuda puede ser peligroso si bajan las ventas.
Ratio Corriente (Current Ratio) - Liquidez
Mide si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo (próximos 12 meses). Si tienes facturas por pagar de 100€ y tienes 150€ en caja, tu ratio es 1.5. Estás bien.
Ratio > 2: Excelente liquidez. La empresa no tendrá problemas para pagar.
Ratio 1-2: Liquidez adecuada. Todo OK.
Ratio < 1: ¡Alerta! La empresa puede tener problemas para pagar a corto plazo.
Ejemplo Práctico: Analizando Apple Inc.
Vamos a poner en práctica todo lo anterior con un ejemplo real. Analicemos Apple para que veas cómo funciona el proceso completo.
Apple Inc. (AAPL)
Datos reales (aproximados)
Precio actual
$185.50
PER
30.3
ROE
156%
Deuda/Patrimonio
1.79
Interpretación: Apple tiene un PER alto (30), pero crece y tiene marca fuerte. ROE extraordinario (156%), lo que muestra gran eficiencia. La deuda es elevada (1.79), pero Apple genera tanto dinero que puede manejarla. Veredicto: empresa de calidad, aunque algo cara en valoración actual.
Recuerda: Ningún ratio por sí solo te da la respuesta completa. Tienes que mirar TODOS juntos y compararlos con otras empresas del mismo sector. Una deuda alta puede ser normal en bancos, pero preocupante en tecnología.
🧮 Calculadora de Análisis Fundamental
Ahora es tu turno. Introduce los datos de una empresa que te interese (puedes usar los ejemplos de Apple o buscar otra en Google Finance) y la calculadora te dirá automáticamente todos los ratios e interpretaciones.